可转债的不同类型和投资潜力分析

可转债,是债券与股票的结合,是两种不同风险产品的衍生品,玩法众多,为小散们喜闻乐见。

作为金大侠和古先生的忠粉,本人来梳理下其各大门派的派别划分、看家招数、弱点命门,分析各家立足于江湖之上的原因。

1、 纯债派;
优点:适合理财资金
缺点:收益一般
综合:类似铁布衫、金钟罩,不具有进攻性,仅能自保

2、 神医三线派
优点:盈利确定性高,收益超过纯债
缺点:牛市来了就没有低价转债,三线变无线,总体收益不会太高
综合:经典套路,少林正宗

3、 夜行潜伏派(正股抢权等)
优点:1、确定能获得转债;2、股票损失可债券补;3、运气好两样都涨
缺点:确定性不高、不敢大仓位、可能踩雷被闷杀
综合:靠天吃饭,类似拦路打劫毛贼

4、 收益率轮动派(大饼派之一)
优点:量化交易,无脑运行(少量据特定因子剔除即可)、收益确定性高、可大资金操作
缺点:大幅超额收益可能性不大、可能较长期亏损
综合:有一定资金量,靠此派养家糊口问题不大

5、 双低轮动派(大饼派之二)
优点:量化交易,无脑运行(据特定因子剔除即可)、收益确定性高、可大资金操作
缺点:收益率不会太高、需要较好的坚持能力、需要筛选技巧
综合:太极拳法,适合大众,牛人可成宗师,凡人可强身健体

6、 搬砖套利派
优点:有可能超额收益
缺点:裸套确定性不高、不敢大资金操作、对执行力要求较高
综合:小心套利变炒股,忘了初心,当了和尚就得守戒律

7、 折价率买入派
优点:有可能巨大超额收益
缺点:本质逻辑是追涨杀跌逻辑(熊市可能巨大亏损)、需要常看盘、需要常操作,不适合大叔及以上 
综合:是平衡市好工具、抢反弹利器,但炒作成分较高

8、 条款博弈派(如下修、填权、回售)
优点:有可能超额收益
缺点:确定性不高,或早已在市场价格中体现了预期、资金效率低
综合:峨眉小尼姑无聊玩玩,打发寂寞用,没啥实质性意义

9、 人性博弈派(如强赎,与大股东的贪婪博弈)
优点:有可能短期较大超额收益,且玩法众多,可分多个小流派,可复制性强
缺点:短期确定性不高、经验技巧要求高、单笔收益不会太高 
综合:人性永不变,利用规则,获取超额利润

10、 正股替代派
优点:有可能短期较大超额收益,玩法众多,大众喜闻乐见 
缺点:可能风险大于股票(股价带动的下跌+溢价率损失的双重损失)
综合:不如去炒股(转债除了手续费低和T+0,好像没有更大优势,其中T+0是双刃剑,对于大部分人是亏钱利器)

除了上面十大门派,还有小众流派如下:
1、乱买乱卖求刺激派(对此派,本小爷不想浪费口舌了)
2、网格交易派(其实这不算可转债流派,更该归入工具类,就像大侠是用刀还是用剑,不限门派)
3、打板派(属于正股替代派的分支,借助了可转债工具突破涨跌停10%限制)
4、游资斗庄派(如炒小市值债、小规模债、活跃债、妖债,其实收益也一般,不要低估游资)
5、无门无派、逍遥自在

按照张无忌4位、韦小宝8位牛逼闪闪的师傅,郭靖大侠前后11位师傅来算,若能吸取众家之长,可成大气候,甚至宗师。

本人是多派功夫都用,属于逍遥派。

欢迎各路大神补充。

资水

大盘进入震荡区,日内暴跌、V型反转频繁发生,后续操作难度非常大,此时,转债是一个非常好的工具: 
1.T+0,如果操作错误,如抄底错、追涨错,当天有改正机会。付出一些滑点损失,规避了系统性风险,路见不平,拔腿就跑。
2.落后正股几十秒到几分钟,短线简直是明牌,把握性相当大。

超弦资本

低价可转债组合

https://xueqiu.com/P/ZH1358804

最近3月-4.6%,最近1年7.4%

双低可转债组合

最近3月4.1%,最近1年60%

折价可转债组合

最近3月36.4%,最近1年107.2%

可转债基准000832最近3月4.6%,最近1年16.1%,沪深300收益最近3月24%,最近1年24.4%

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