优秀基金分析和长期投资潜力

1 先说说我今年的一笔操作。2月3日新年开盘第一天,那恐慌程度比今天要强上至少5倍吧。我场外部分抄底了兴全精选。一个月之后到三月头上,涨了20%。帅吧?然鹅。。。海外疫情爆发了,这个崩塌啊。。。我眼看着20%的盈利全部归零,三月底还跌成了负数。很多人就是在那个时候对陈宇表示了相当的不满。可是! 4月开始兴全精选就开始了一路不回头的上涨,到昨天累计盈利44%。香不香?小不忍则乱大谋!

2 有人会说,你这是撞了大运了。那我们来看一段两年获利80%+的操作。2018年7月,我把一套房子给卖了。在2018年12月份,全部进了偏股基金。我身边知道我这么做的人嘴上不说,心里肯定在想他疯的不是一点。之后的一年半里,我们经历了2019年1月到4月上旬的指数快速拉升。之后4到8月股市又暴跌。直到12月又开始上涨。在2020年2月经历国内疫情暴跌,3月经历国际疫情暴跌,4-7月经历慢牛到疯牛,7月中开始又是两根5%的阴线透心凉。。。我在这个过程中,除了一些结构性的仓位平行置换,一直保持了权益85%以上的高仓位,从而获得满仓80%+的投资收益。我当初1套房现在相当于1.8套。

股市上涨往往都是在短时间里完成的。比如上证,一年半里只有2019.2/3/12/2020.6/7 五个月开大中阳线的,其他要么是跌,要么是盘。你要是老是乱动,极大概率会错失5/19的上涨概率。最终投资收益远远低于80%。

3 长期持有不等于永远持有。随着市场热度不断提高,我一定是会逐步把仓位降下来的,只是我觉得目前未到撤退时。目前的市场整体水温60度吧。局部100度,但是也有很多品种30度,尤其大家伙。这样的好处是,如果市场过热,政府很容易就把市场调到正常一些的温度。最好是小火慢炖,滚的时间长一些。我应该会在市场整体水温超过80度之后逐步把权益基金转成平衡基金。毛估估还有25%-30%的空间。以我资金的体量,那就是还有500万可赚。我不会为了5%-10%的波动,而冒险踏空500万。我也没那个本事拉直5%-10%再加上500万。所以我选择不动。

4至于为什么说目前水温60度,以后还能涨到80度。这些是基于上市公司下半年到明年上半年的业绩改善情况,居民储蓄资金的入市情况,市场成交量,目前股票的风险溢价,注册制的发展状况以及投资者的行为金融现象等多方信息综合得出的一个模糊的结论或者是我个人的推断。这个是仁者见仁的事,只有靠历史来验证。

加一点我在别人帖子里的回复。 

5根据且慢2020/7/24估值,沪深300 PE 14.78倍。虽然历史百分位高达87%分位。但是我们要动态的看问题。市场里的钱有了多少?2020年6月末中国M2 213万亿,同比上涨11.1%。这个代表,1年里,多印了21万亿的人民币啊!!!!!!整个A股的总市值才70万亿。水涨船高。

再和美国比。2020/7/24标普500 PE 28.85倍。比我们的沪深300高95%。美国股市这么涨,主要原因是美联储的无锚印钞。

基金们陆陆续续出二季报,几点读后感如下:

A. 兴全各基金都成了名副其实的“大基金”。合润99亿,趋势220亿,合宜171亿,商业模式94亿。只有精选规模较小,36亿。谢治宇管理规模达到300亿,对于管过370亿的合宜的他来说,我觉得还在能力圈内。董承非500亿左右 (根据7月初定增公告推算),这么大的规模,要获得超额收益的难度较高。所以需要控制对于董承非管理基金的进一步加仓动作。

B. 兴全各基金主要持仓稳定。本季公募基金狂加仓隆基股份,位列所有基金重仓股第六位。谢治宇在2018年中就开始重仓该股票,最近两年都是顶格满仓。不得不让人心生佩服其独到眼光。

C. 中欧时代先锋单体规模达到175亿,周应波管理总规模接近300亿。2020年以来业绩为规模所拖累,走势弱于中欧基金其他偏成长风格的基金经理。下一步会调减其仓位。 

D. 工银文体规模到了69亿,加上今年新发的数只基金,袁芳整体规模230亿 (包含120亿左右与人共管产品)。工银圆兴和工银文体相比多了港股配置。

E. 交银是各大基金公司中最保守的一个。兴全、中欧,工银,泓德持仓都为90%左右。但是交银的持仓为80%左右。其中双息平衡持仓为60%左右。靠60%的仓位获得了YTD 36%的收益,且波动极小,真是基金中的上品。杨浩的交银新生活力规模也达到了111亿,值得关注规模是否会影响其收益。

F. 泓德远见和泓德致远的规模还是很适中。可能是因为公司名气不及前面几家那么响。我觉得泓德基金的邬传雁和秦毅值得重点关注。 

G. 继续持有富国新动力。新任经理刘博曾经管理过富国周期优势,历史业绩优秀。且管理规模小,有相当大的潜力。富国公司还可以关注杨栋及其管理的富国低碳新经济。 

H. 关注的FOF中海富通聚优精选混合持仓稳定,依旧重仓乔迁,王培,持有王崇,归凯,程洲,朱少醒,崔莹的基金。规模2.5亿与上期持平。这是和我的持仓风格最接近的一只FOF, 会逐步纳入我的组合。

相较之下,中国央行更加节制,所以我们以后的空间也更大。无论是货币政策上,还是股市空间上。

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