ico是什么以及怎样参与ico投资的步骤和流程

一谈到数字货币,离不开ICO,在国内,风口浪尖的ICO经历了大起大落,舆论也是对ICO口诛笔伐,不管如何,本文的目的是认识ICO本身与进行ICO的基本流程和IPO之间的差异,因为投资ICO这件事通常都是在跟时间赛跑(出海),当产生需求(有想投资的ICO,却不知道投资方法)的时候看到,可以马上做出相对应动作。至于项目的优劣评定并不是本文重点。

几个基本参考术语:

  1. 白名单(Whitelist) — 相对于黑名单,为允许进入系统的名单。在ICO的整个过程中可以当成『允许参与ICO的名单』。
  2. 预售轮(Presale) — ICO有最低额度限制之募款轮,供大资金优先流入之管道。
  3. 众筹轮(Public Sale) — 开放群众募资轮,虽有最低额度但相对低很多。
  4. 电报群(Telegram) —  跨平台的即时通讯软体,因其API开放及无人数上限等优点,常被用于区块链项目。几乎都可以在项目官网找到。

ICO是什么:

ICO(Initial Coin Offering)这概念源自股票市场中的IPO,指虚拟货币市场中的开发项目(Project)向公众募集资金进行项目发展的过程。我们必须理解这两个系统。

  • IPO - 首次公开发行是指公开发行公司股份,目的是扩大和发展业务。
  • ICO -数字货币市场中一个众筹融资的方式来开发项目(Project)向公众募集资金进行项目发展的过程(注意筹集的凭证是虚拟代币而不是股票)。

ICO并不是新作法,最早可追朔到2013年时由JR Willett发起,当时的项目虽以失败告终,但也埋下了这种募资模式的种子。2017年是ICO大爆发的一年,有超过200个项目,共募集到了等值37亿美金的资金。资金也大量的集中在少数项目中,例如Tezos募到2.3亿美金、Filecoin 2.6亿美金、以及EOS首轮募到1.8亿美金等。这样的募资情形,也让许多项目对ICO更跃跃欲试。

在投资报酬率方面,许多超过百倍的投资报酬率也让很多人想进来试试看。但就像许多人当初踏入虚拟货币圈子一样,这类资讯复杂,且跨入门槛高,对一般人来说实在难得其门而入。

ICO与IPO的差异:

  • 持续时间不同

基于目前的现有监管程序,IPO可能需要4-6个月或者更久。

ICO 的crowdsale length可能取决于达到的最高硬限额,或一个固定的销售时间,通常持续一个月(EOS是一个非典型的例子)。而IPO通常情况下会有一个锁定时间,IPO锁定时间意味着持有公司股票的内部人员通常在公司上市后90到180天内无法出售股票。

  • 权益差异

IPO:股票代表公司未来收益的所有权股份。股票可以分为不同的类别。持有股票的股东有获得股息的权利,并在股东大会上投票(控制权相关)。

ICO:ICO令牌不会授予对项目或公司的任何所有权。

  • 监管差异

IPO:要注册为首次公开招股,公司必须填写招股说明书。招股说明书代表公司有意向公众发行股票的法定声明,并且需要满足某些透明度标准,其中一些是披露财务和业务信息的要求。

ICO:为了和ICO筹集资金,你只需要提交一份白皮书。没有标准的白皮书,这不是强制性的,在白皮书上可以附上有关项目的信息。股票交易平台有不同的标准叫做ISDA,

这就是为什么有很多的骗局,因为那里的密码区还在发展,缺乏防止和保护投资者的规定。这就是美国证券交易委员会如此有兴趣进入这个市场的原因。

  • 参与投资与分配差异

IPO:股票只分配给投资银行等机构投资者,只有一小部分分配给个人。

ICO:参加一个ICO是非常简单的,你只需要购买一些比特币或者Ethers并把它们发送到一个钱包。

  • 审核验证差异

IPO:获得合法授权分享股票的一些要求是显示最低收益门槛和良好的记录,所有这一切都由会计师事务所进行验证。

ICO: 对于ICO来说,要简单得多,如果你已经有了POC(概念验证),那么你只需要提交你的白皮书就能帮助你获得更多的投资者。

PS-由于缺乏法规,当您拥有ICO时,流动性会更快。

ICO流程

在开始投入之前一定要做的功课有两个,第一件事情是确认流程,第二件事情是ICO项目别的研究,第二个不是本篇讨论的重点所以这边不谈。

先简单介绍一下一般ICO会有的流程,ICO项目又可以粗略地分成 需要/不需白名单 两种。在需要白名单的流程中皆会多一个白名单申请的流程,常带有申请时间限制,也往往是多数人卡住的部分。白名单申请的步骤及资料会于文章后半部说明。一般常见ICO时程分配如下图。

ICO流程(来源:medium Neil Wu)

流程上通常分成两个可投资的阶段:

一个为预售轮(Presale)<参考术语2>,另一个为众筹轮(Public Sale)<参考术语3>。

之所以要先看关键时间线,是要先确认现在这个时间点在时间轴上落在哪一个位置。而投资ICO的行动也会因应不同时间轴有所差异。

如果你自认是大户,预售轮(Presale)的额度限制不会是你投资的限制的话,可以从[时间点1]看起,反之则建议从[时间点2]开始看起即可。

  • 时间点1 — 预售(Presale)前

预售前相对悠哉,要确认的事情有两个。

  1. 预售需不需要白名单(Whitelist)
  2. 预售最低额度(Minimum Contribution)

若最低额度是在你预计投资额以下的话,恭喜你,直接欢喜申请白名单就好了。如果最低额度远低于你的预计投资额的话,也可以直接去该项目的电报群(Telegram)<参考术语4>找管理员讨论看看有无优惠比例。

  • 时间点2 — 众筹(Public Sale)前

( Whitelist 申请时间未过/ 无Whitelist)

预售结束后、众筹前,这时间要确认的主要有三件事情。

  1. 有无众筹(Public Sale)
  2. 有无相关活动

首先要确认的是还有没有Public Sale,有很多热门项目在Presale轮就会售罄,售罄了就不需要再浪费时间去研究了。再来在申请白名单过后,注意一下有没有活动。这类活动通常都是以推广该项目为目的进行的活动,例如:写推广文、做梗图、或是社群分享等。这类活动通常可以在电报群或是官网就可以看到,奖品以奖金(以BTC/ETH/该ICO Token等形式)、优惠ICO汇率等。

时间点2.1 — Public Sale前

( Whitelist 申请时间已过)

白名单申请时间若结束,那情况算是凶多吉少。这时间点若你投资的欲望还没有被浇熄,可以试着在电报群里找找看官方及全球乡民的讨论。偶尔会有一些项目额外释出名单,或是加长白名单申请期间。但是不管是哪一者,都请注意该项目执行该行为之动机。要小心有些项目团队是见钱眼开,希望吸引更多钱才开放其他人加入。

时间点3— Public Sale后

可以去看其他项目啦。

白名单

在多数ICO中,为了项目之安全性与长期发展性,会要求申请白名单。并经过适当之KYC(Know Your Customer)步骤进行安全验证。KYC步骤中,通常需要的文件为护照内页照片(Passport)、持护照内页之自拍照( Selfie with Passport 。在较少数的情形下会要求居住地证明(Proof of Residency ,需要有英文地址之文件。在台湾可以请电信业者提供英文帐单,或是去户政事务所申请英文户籍誊本。

另外也有ICO为透过第三方进行KYC的,若有长期ICO打算的话可以先将Parity的PICOPS钱包位址认证及Bitcoin Suisse的 KYC 认证申请起来。

投资用钱包

在所有KYC中都会要求你输入投资用的钱包位址,请注意,投ICO的大忌是使用交易所的钱包位址。可以使用的钱包之大方向为,私钥固定且掌握在你手里的钱包皆可以使用。拿以太币(Ethereum)举例的话就是My Ether Wallet、imToken或是Eidoo等,Neo的话可以使用Neon Wallet等。

现在多数ICO都是建立在某些底层链上的应用架构,所以ICO可接受币种会限制该底层链,但也有很多怪里怪气的投资币种跟发币方式。例如去年的万维链(Wanchain)就接受ETH及BTC作为可投资币种,发币是以ERC20的形式发在ETH链上,但该代币毫无功能,要等主链上了才会发行万维币等怪奇的形式。

也因为钱包部分太多人会搞混,所以通常ICO项目都会对投资用钱包进行较多说明。请各位在丢钱出去之前先谨慎了解过。

参与ICO的目的大家或许都有不同,或许是要实际的使用token,或是长短期套利,但离不开核心理念『看好这个项目的发展』。有机会再分享一下我这段时间关于ICO挑选的所学,希望更多人可以参与这个过程。

ICO相关资源

ICO Drops  —整合多种ICO资讯,有官方评等,且会标示有收赞助的项目。可确认项目需不需白名单,也有提供白名单申请连结。

TokenMarket —元老级ICO资讯站,资讯量多,但官方不评等。

COStats  —可观察过去ICO项目的效益,看不同项目的发行价及现价等。

参考资料:ICO or NOT ICO - Steemit

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