什么是ETF?散户为什么应该投资ETF?ETF清单列表?

ETF是一个缩写,第一个字母是交易所(exchange),第二个字母叫交易型(traded),第三个字母是基金(funds),所以ETF的中文全称:交易所交易型基金。

交易所,大家都知道,就是上海证券交易所和深证证券交易所。

交易型,也很普通,股票就是交易型的证券,基本可以这么理解,在交易所内交易的品种,都是交易型的。

基金,就是一个集合投资的组合,是众多持有人委托管理人来代为管理的一种模式,我们经常接触的是开放式基金。

如果仅仅按照字面意思理解,是不是会和封闭式基金搞混呢?(封闭式基金,也是在“交易所交易的基金”)ETF当然和封闭式基金是不一样的,因为它是一种特殊的“开放式”基金。

花两分钟理解这张图,我们就能理解ETF的本质了,你就超过了市场上95%的投资者了,因为能了解这个创设和交易机制的人实在太少!

ETF是基金公司发行的产品,他的第一手的买家(创设者),是认证的投资机构,比如说证券公司、大的机构投资者,这些买家可以拿一篮子的股票(品种和比例基金公司约定,在刚开始发行的时候,也可以拿现金)换回ETF份额。当然这些认证的机构,也可以拿ETF份额去换回一篮子股票。

他们为什么要换这些ETF呢?有两种可能性,一种是他们判断,持有这个基金份额,会带来收益。另外一种可能性,他们可以把这个份额转卖给其他投资者,好像是先批发采购,然后再零售。那为什么要干这个事呢?好处在哪里?

这里面就有所谓的套利机会,我们知道基金都有一个净值,是由基金持有的所有股票的价格决定的,ETF是基金,它的净值也是由其持有的一篮子股票的价格决定的,这个净值,也是换回ETF份额的成本。而ETF是可以直接交易的品种,它的价格是由供求双方决定的。

这样,同样的东西,有两种价格的形成机制,就很容易产生两个价格不一致的情况。就是ETF的交易价格和净值发生偏离。当交易价格高,净值低的时候,这些“批发商”们,会买一篮子股票去“采购”ETF份额,同时把份额零售给其它投资者,实现低买高卖的无风险套利。反之,如果交易价格比净值低,聪明的你一定能想到,从市场上“收购”ETF份额,然后从基金公司那里换回股票出售,也能赚钱。

这样的套利机会一旦出现,就会被市场上众多的机构所利用,直到ETF的价格和净值非常接近,无利可图为止。套利机制的存在,使得ETF的价格和净值拟合得很好,两条线几乎是重叠的。那这样有啥意义呢?请看下图。

这个是创业板ETF的K线图。这里说明一点,ETF都是跟踪某个指数的,所以它又是一个特殊的“指数基金”,它和普通指数基金(开放式)的最大不同之处在于,成本低廉,而且跟踪指数的效果更好。

购买ETF的成本有两个部分,一个是交易所的交易佣金,这个佣金比率和你买卖股票是一样的,比如万五或万三。而同样买卖指数基金,至少在1%以上,相差20倍以上。第二个成本,是ETF的管理费,包括基金公司收取的管理费和银行收取的托管费,ETF的管理费也比指数基金低一些,只是差距没有那么大。

到此为止,我们应该能明白为什么会发明ETF这样的产品:交易成本低(和买卖股票一样)、有效跟踪指数(不象封闭式基金有很大的折价)、流动性好(有做市商机制和套利盘),而且非常透明(严格复制指数)。

那接下来一个问题就是,为什么要通过ETF投资指数呢?上图的创业板ETF告诉我们了答案,如果你看好创业板又想快速投资,但又不想投入精力研究个股,同时想分散风险避免碰到黑天鹅事件,投资创业板指数是一个非常好的选择,如果判断正确,你能战胜市场大部分人,因为在上涨的情况下,大部分人是跑不赢指数的。而选择创业板ETF投资(纯粹的指数是没有办法买到了,一定要通过相关联的金融产品),正是你快速有效实现想法的不二选择。

你可能不会想到,在国内的交易所,能买到德国的指数,这个就是ETF的特别之处,它能让你在自己的股票帐户里面,就实现全球投资。目前欧洲的ETF就只有一只,相信以后会越来越多。目前比较多的是美国和香港的ETF。

ETF从1993年发明到现在已经20多年了,由于它特殊的功能,发展速度非常快。虽然股票ETF占了80%,但其它品类的ETF也是花样繁多,几乎涵盖所有投资标的。

那么ETF到底是否值得投资吗?

很多人瞧不起ETF,无非就这么几个原因。

1,不知道。根本不知道有ETF这个东西,哪怕炒股10年20年,都没听说过有ETF。这个叫无知,也就是不知道。

2,觉得ETF涨的太慢了,没有股票涨的快。真的是这样么?中证白酒10年16倍,中证消费17年16倍,医药10年10倍,500低波10年10倍,哪怕是最臭的上证50今年上半年也涨了30%,恐怕90%人都没跑过吧!

3,ETF不刺激,没有涨停板。打板涨停多刺激,我不排除有短线打板发家致富的,但你们扪心自问一下是你么?

打板是你小散玩的么?机构大户就靠这个玩意洗劫你呢。抓几个板沾沾自喜,觉得自己找到打板的诀窍了,早晚还得还回去。你带不走的

一将功成万骨枯,你怎么就觉得自己就是那万里挑一的人呢?
总觉得自己比别人聪明的人,大部分人都沦为炮灰了。

当你承认自己很平庸的时候你就开始赚钱了,但是很困难。
进股市的人有多少会承认自己很平庸呢?

4,ETF很无聊。没错,ETF真的很无聊,估值低位的时候买进去,等待,等待估值高位的时候再卖掉,其他时间什么都不用干。

好的交易都是无聊的,投资最大的难处在于“等待的艺术”,也就是一直等待,等待便宜的时候买,再等待贵的时候卖。
难道这不正是最适合散户的么?

该干嘛干嘛,上班的上班,喝酒的喝酒,旅游的旅游,不用去研究个股,不用去看什么财务报表,不用去关注什么上市公司公告,动向,什么行业发展,什么都不看,难道不好么?不好么?

没个8-10年对行业和个股的研究,你以为你真的看懂了么?

即使你研究8年10年的,你以为你研究的一定对么?
07年的煤飞色舞大蓝筹行情,09年的中小板行情,15年的科技传媒行情,行业动向一直在改变,等你把这个行业弄透了,之后夕阳了,踏空了,来个几次这一辈子就没了。真的值得么?

马化腾当年把他的QQ卖100万都没人要,上市公司董事长都不知道未来的方向,你一个局外人确定真的能看懂公司的未来?

中国股市垃圾遍地,3600家上市公司有价值的公司不会超过200家,也就是说还有 3400家公司随时会遭遇均值回归。

你真的确定你手中没有这种票?
即使你赚了10倍100倍,一个雷就让你所有的付出付之东流,真的值得?

也没有哪个行业个股能够大而不倒值得你拿一辈子,当年的诺基亚,摩托罗拉,柯达,长虹哪个又不是行业龙头和顶尖呢?

进股市的都是人精,当你觉得自己很平庸了,低下头来买ETF了,说明你成熟了。

90%的散户真的不适合买个股,利用估值的高低买卖,便宜了买一点,贵了卖一点,其他时间不动就行了。该干嘛干嘛,不用整天盯盘。

当某个行业遇到危机了用ETF去抄底,比如白酒塑化剂事件,三聚氰胺奶粉事件,用中证消费去抄底,不怕退市不怕造假,眼镜闭着赚钱。

有人会问“投资这么简单?”

没错,真的就是这么简单!

就国内而言,ETF数量已经超过100个,大致可以分为以下几个大类。

第一类:规模指数ETF(大盘股指数、小盘股指、全市场指数等等)

第二类:行业指数ETF

第三类:主题指数ETF

第四类:风格ETF

第五类:债券ETF

第六类:商品ETF

第七类:全球指数ETF

全球指数ETF让我们能够足不出户,实现全球投资。那问题来了,如何判断和这些指数呢?这个就涉及到你的投资策略,每个成熟的投资者,都有一套稳定的投资策略。这个需要各自去学习把握,这里介绍两种策略。

第一种叫趋势研判,绝大部分投资者,致力于此,就是判断价格趋势,低买高卖获利。趋势投资的方法有很多,比如技术图形的方法,基本面判断的方法,量化交易的方法。这个要看各自的积累和擅长。

要做好ETF的投资,就是要做好各类指数的趋势研判。

那有人说了,趋势判断非常难,而且成功可能性不可能一直很高,那怎么办?通过几十年的研究,人们有发明了一种方法,就是组合管理的方法。既然趋势判断很难,那我们就不做趋势判断。我们把全部资产,在高风险和低风险都配置一些,国内市场和国外市场都要有,大小公司都要全。这样的效果是,东方不亮西方亮。当某个资产涨幅很高远远超过其标准比例的时候,再做一次组合的再平衡,把盈利多的资产卖掉实现利润,转而去买那些跌得比较多的比例已经低于标准配置的资产。从而自动实现“反向投资”。从投资实践的角度看,这种投资方式好像不是很进取,但却特别适合大规模资产的管理,以及家族财富的长期管理。

组合管理是真正的富人管理财富的方式,而ETF投资,是实现组合管理非常高效的工具。

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