区块链ICO优势及存在的骗局和套路分析判断

ico持续火爆,浑水摸鱼者各种圈钱项目应接不暇,韭菜都不够割了。有的项目完全不靠谱,跟区块链半毛钱关系都没有,还拿来做ico,诸如此类的乱象很多。稍有常识的人都能分辨出来。

但,

可怕的是哪些跟区块链还有点关系,项目概念不错,团队背景也强大的项目,这些项目往往追随者众,大家挤破头去抢ico。

因为有的ico上线后能涨几倍、几十倍,所以即使大家都清楚现在泡沫很严重,还是会前仆后继进来。

从回报角度,这么也正常。

一、为什么个体投资人和创业者这么青睐ICO

1.高流通性,高回报预期让个体投资人肾上腺素飙升

对于投资人来说,ICO最大的好处是流通性好。全天候24小时交易。传统的众筹之所以做不起来,很重要的一个原因是流通性差。从投入到退出非常麻烦,少则一两年,多则四五年,给不到投资人快速可以看到收益的激励。

还有投资非常简单方便,公开透明,人人都可以购买投资代币,从项目的发展中获益。这个便利度远高于传统的天使投资。不仅操作方便,而且回报超高。比如以太坊,在过去3个月内,它的价格涨幅达到不可思议的1400%,这样的暴涨让很多投资人赚得盆满钵满。

2.快速便利的融资速度极大提高了创业者的融资效率

国外的创业企业Lisk共筹集4120万美元,而Digix仅仅用了14小时筹集了500万美元,First Blood更是用惊人的5分钟筹集了500万美元;Gnosis仅仅用了15分钟筹集了1200万美元。国内的印链在22小时内完成众筹,有1364人参与了投资,投资723.5069个比特币,23802.557个ETH,人民币超过5000万元;小蚁第二次ICO,共融资6000多个比特币。有很多案例,不一一列举。

对于没有人脉,不是BAT等出身的创业者来说,ICO快速的融资方式,可以让他们快速启动项目,快速试错,最终促进创新,让更多的创业者也有机会把自己项目推出来。这个远比找几十上百个投资人进行说服,进行路演,效率要高不知多少倍。

还有,ICO融资可以不用出让股份,这对于创业者来说,无疑是最大的利好。有多少创业失败的项目是因为投资人心急,一旦遇到困难就横加干涉,最终走向失败。ICO融资意味着,创业者可以完全掌控公司的方向和运营,获得更多试错和前进的机会。

二、ICO的风险

高收益和高风险是孪生相伴的。这一点上帝很公平。真正通过ICO获得收益的人还是少数。ICO也伴随很大的风险。

1.项目风险

区块链的应用不会在短期内大规模爆发,这意味着,不少发行代币的区块链项目目前来看,可能是过渡吹嘘。尤其是警惕哪些没有很好应用场景的项目。优质项目是稀缺的。

另外,即使从专业的角度,有些应用场景从逻辑上看,有很好的发展前景,但是做过创业的人都知道,任何一个项目落地成为有足够用户需求规模的项目,少则二三次探索尝试,多则五六次探索尝试。很少项目能足够幸运,有足够的资金支撑到试错完成,这也是为什么有人脉的创业者创业成功概率更高,因为能拿到更多的续命钱,不出局就有翻身的机会。但大多数项目一般三次尝试还不成功,基本上就game over了。

如果不是从投机而是从投资的角度,在进行ICO投资时,一定要对项目的考察花更多心思,在较高的概率上押注。

打德州的同学都知道一个道理,就是盈亏同源。没有牌是一定赢的,除非你拿到是桌面能看到的最大的牌。否则,你拿的牌越大可能亏的越多。这个时候,作为系统性风险是不可避免的,即使输了,也是不可避免。但是,一定要从概率上考虑清楚,代价值不值得下。在赢面很小的时候,强行下注,即使这把赢了,未来你会翻倍吐出去,输得更惨!

2.操盘风险

有很多创业者看到ICO的热潮,想赚一把快钱,把自己都不看好的项目拿出来众筹。这些人会把重点放在包装项目上,放在加密代币的推广上。采用先到先得,后到涨价,开盘飞涨的模式,让很多个体投资人参与进来,最后进行收割韭菜。

这些项目本质上不是做应用,不是做企业的价值,而是通过代币进行炒币,进行击鼓传花游戏。

甚至还有欺诈风险。在收到钱后,有的团队以各种理由拖延上线时间,甚至直接跑路。有的可能把钱退回来,但错过了投资其他代币的机会,时间是本身就是金钱。

所以,对于投资人来说,做ICO的风险是极高的,因为每个人很难意料后续的发展。你认为有价值的项目可能发展不起来,你认为垃圾的项目发行后暴涨,有机会大赚一笔。各种情况都可能发生。如果被开发团队坑骗之后,通过维权拿回的可能性几乎为零,如果不是认可价值,如果不对团队有深入了解,基本上这个风险极大。对于投资人来说,投资之前不要听片面吹嘘,一定要对项目的白皮书,团队,公司背景,历史等进行考察,把风险降至最低。

其中ico的几个乱象值得警惕,容易把长期生态变成涸泽而渔,最终不利于区块链整体行业的发展。

乱象之一:有差价的pre-ico或预众筹

区块链的精神是分布式和去中心化,而pre-ico基本上把份额卖给了有关系的机构或者个人,相当于以较低的价格出售,这对于在公开市场参与ico的普通投资人来说是否公平?还没有上交易所就已经有大的套利空间了。

当然如果是公开市场ico的项目,有早鸟阶段,先到的有优惠,这个很正常,给更早决定的人以激励。但pre-ico的做法本质上是传统vc和投行的套路,跟区块链的精神是相违背的。

当然从收益角度,作为个人投资者有机会和资源参与pre-ico没有错,但本质上来说这不是区块链ico应该发展的方向,这也不利于行业的健康发展,会催生越来越多的圈钱操作和套利。

乱象之二:融资总额无上限和个人投资额不设限

像一些ico项目,如tezos等一些知名项目,不设上限,由于项目概念好,营销好,个人投资者疯狂涌入,造成项目还没有产品就估值几十亿甚至几百亿人民币,在ico领域诞生了不少没有产品的独角兽,这是传统创投行业经过多少年的血泪打拼才能拿到的估值啊。目前全世界的独角兽也不过几百个而已。现在的ico无上限项目秒变独角兽,这世道真是不一样了啊!

这跟传统的中心化公司一样的贪婪无度!而区块链项目的本质是要去公司化,变成分布式的社区化,且不说那个模式更好,这是不符合区块链精神和发展趋势的。

另外对个人投资者投资额没有限制、多多益善的项目也是不符合区块链去中心化和分布式的社区精神的。

那些富有的个人投资者通过购买大量的代币,后续可以操纵市场,这对于项目本身来说也没有好处。

区块链是去中心化和分布式本身社区化的网络。在众筹中对众筹额度不设上限,对个人投资者不设上限的都不是符合区块链精神的项目。不设投资额度上限让参与人数变少,不利于社区文化形成,越来越走向中心化。

现状是好些知名的项目都在搞预售,都在搞不设众筹上限,对个人投资者不做任何额度限制,这些都是区块链ico行业的乱象,是不利于行业发展的。

从目前回报看,那些没有节制滥发代币的项目回报率也不高。

对于真正想做事的区块链项目团队,建议尽量做符合区块链精神的事情:

1.少参与pre-ico,通过公开发行渠道给更多人以更合理的价格参与进来

2.对项目做合理估值,ico设置项目融资上限,给投资人合理的回报空间,利于后续项目获得更多的社区支持者,促进良性循环

3.对项目的每个投资人的投资额度做一定限制,让更多人参与进来,更多人获益,获得更多社区粉丝,真正推动项目和区块链的发展。

对于个人投资者,建议:

尽量不投不支持无融资上限的项目,这类项目上交易所后的回报率很难得到保障,很多历史项目已经证明,这里无须多说。

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