手里闲钱怎样投资理财最安全无风险收益高?余额宝还是基金定投?


第一、是否能接受余额宝的收益

第二、回测定投是否能赚到钱(极端情况)

第三、为什么要定投指数基金,一定能赚到钱

第四、建立一套自己的投资计划,包括买什么、什么时候买、买多少、什么时候卖四个问题;

附:估值查询方法

第五、指数投资心理建设

长文预警,非常值得一看:

第一、是否能接受余额宝的收益

我从第三方基金销售网站上找到了天弘余额宝货币(000198)的七日年化收益率走势图和万份收益走势图。可以看到七日年化收益率已经到了最低点年化收益率2.259%,一万一天收入六毛一。假如你有100万全部都放在余额宝中呢,一天收入61元。

现在我们可以把能够赚钱的资产分为三个大类:现金、债券、股权

上图为西格尔教授在他的书中《股市长线法宝》统计了美国200年各类资产收益情况。包括股票、长期国债、短期国债、债券、黄金、美元,长期看,股票是回报率最高的资产,1801年将1美元投资于股票组合中,中间不进行任何卖出操作,红利再投资,这些资产到2001年将增长至75.5万美元;债券次之能达到1083美元,而最差的是美元现金,通货膨胀等因素导致过了200年后,它的购买力仅仅剩下了6美分。

我们投资的余额宝就相当于现金资产,它是跑不赢通胀的。实际购买力每年都在贬值。

第二、回测定投是否能赚到钱(极端情况)

我们取一个相对比较极端的情况来回测一下定投是否能赚到钱。以A股历史比较悠久的沪深300进行回测,回测分为两轮,第一轮2007年的牛市顶端至下一阶段反弹一半的位置;第二轮2015年的牛市顶端至下一阶段反弹一半的位置;

1、2007年牛市最高点开始

定投标的:沪深300指数基金,沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值,具有良好的市场代表性。选择160706嘉实沪深300ETF联接这只指数基金作为标的。

定期定额:是这经典的定投方式,还有很多方法可以对定期定额进行改进,但这次测试依然使用最经典的方式。每月定投10000元,每月20日开始定投。

开始时间:每月20日进行定投,选取2008年1月15日牛市的顶端,结束时间为2009年5月30日,大致在2009年反弹最高点一半的位置。

累计定投17次,投入本金17万,累计收益率3.11%,实际上你看一下沪深300的走势图,从高点跌下来那么多,只要一个小反弹就开始盈利了。

2、2015年牛市最高点开始

定投标的:沪深300指数基金,沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值,具有良好的市场代表性。选择160706嘉实沪深300ETF联接这只指数基金作为标的。

定期定额:是这经典的定投方式,还有很多方法可以对定期定额进行改进,但这次测试依然使用最经典的方式。每月定投10000元,每月20日开始定投。

开始时间:每月20日进行定投,选取2015年6月12日牛市的顶端,结束时间为2017年9月30日,大致在2017年反弹最高点一半的位置。

累计定投28次,投入本金28万,累计收益率12.75%,实际上你看一下沪深300的走势图,从高点跌下来那么多,只要一个小反弹就开始盈利了。

总结:

1、普通定投是不用特意挑选开始时间的,像上述两个极端情况的定投就是在牛市最顶端开始的;

2、在不断下跌的过程中,定期定额买入指数基金,基金持有的成本时不断下降的;

3、基金跌到最低点开始向上走的时候,不需要涨到开始定投的点位即可盈利,通常从最低点涨起来三分之一甚至四分之一就开始盈利了,这就是定投的秘密。

实际上我们还有办法进一步对传统定投做优化,比如优化开始买入的时机,优化卖出的时机,定期不定额等等,接下来会讲到。

第三、为什么要定投指数基金,且一定能赚到钱

1、什么是指数基金

指数基金的定义,来自搜狗百科:指数基金(Index Fund)是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。

通常而言,指数基金以减小跟踪误差为目的,使投资组合的变动趋势与标的指数相一致,以取得与标的指数大致相同的收益率。

2、指数基金有哪些优点

要说指数基金的优点那真是太多了,简单说几点:

  • 省心省力:和投资股票来相比,不用学习财务会计知识、不用研读年报、不用跟踪公司基本面,就是看看指数总体的估值情况,低了就买点,高了就卖点,如何买卖我们下边会讲到。起码能够节省百分之八九十的精力吧。
  • 风险低:股票投资搞不好退市了,那投入这只股票的资产就清零了,这是真实存在的,特别是在成熟市场;比如香港遍地都是的几毛钱的仙股,跌下来就再也涨不上去了,是实打实的亏损。而指数就不会出现这种情况。
  • 交易成本低:指数基金投资没有印花税,交易手续费也要远远低于主动型基金,另外场内的ETF指数型基金万一到万三的交易手续费都有,而且还没有五元的起步价,你说好不好。
  • 收益高:国内外的研究表明,在牛市里80%以上的主动基金跑不过指数,而且指数还这么省心省力为什么不买呢。

3、为什么定投指数基金能赚到钱

由于市场的短期走势是无法预测的,采用定期定额买入法能够平滑波动获得某个时间段一个均衡的成本,定投能够起到摊低成本获得更多筹码的作用。A股的走势大家都知道牛短熊长,七亏二平一赚。下图是我画的一个典型的一轮牛熊的走势图。

分析:

  • 牛短熊长:指数从最高点开始下跌,在底部盘整震荡,这个阶段占了百分之七八十的时间,然后开始牛市的上涨阶段,牛市的这段时间只有百分之二三十。
  • 开始定投:开始定投的时间优化一下,从中位数以下开始,有人说你这不是马后炮吗,其实不是的,我们可以参考指数的十年历史分位点、二十年历史分位点,在分位点50%以下定投是可以的。避免了牛市顶部区域这段价格最高的区域;
  • 定投买入期:50%分位点以下开始在不断下跌的过程进行定投,底部盘整震荡区间继续定投、从底部至50%分位点这个右侧上升期也不断进行定投
  • 停止定投持有期:到了右侧50%分位点以上停止定投,既不买入也不卖出,持有;
  • 卖出期:分位点75%以后开始逐步卖出,直至清仓
  • 我想经过以上步骤,想要亏损真的是挺难的。唯一比较难的是一轮牛熊七八年是否能耐得住寂寞,管好自己的手不频繁交易。

第四、建立一套自己的投资计划

投资计划嘛,就是给大家讲解一下买什么、什么时候买、买多少、什么时候卖四个问题,这四个问题讲明白了,投资体系也就建立起来了。

1、买什么

① 宽基指数:上证50、上证180、沪深300、深证100、中证500、中证1000、中小板、创业板;

② 策略/行业指数:中证红利、上证红利、深证红利、全指医药、医药100、中证消费、全指消费、国证食品、养老产业、证券公司、全指金融、中证环保、中证传媒、全指信息、中证军工;

③债券基金:信用债基金、利率债基金、可转债基金、海外债券基金;博时信用债纯A(050027)、广发纯债A(270048)、易方达信用债A(000032)、富国信用债(000191)、华泰柏瑞稳健收益债(460008)、招商产业债A(217022

给出的选择比较多优选一下:

宽基:上证50、沪深300、中证500、创业板最多这四只就可以了

策略/行业指数:红利类、医药类、消费类三个类别就可以了

债券基金:基本不需要择时,长期持有就好。

以上是简化版本,其实我还有一个稍微复杂一点的版本,还配置欧美股市、香港股市、大宗商品等,下图供大家参考

2、什么时候买

1、这里,就引入了指数估值历史百分位的概念。

它的计算方法为时间窗内小于当前值的样本个数与总体样本个数的比率,代表当前值在历史统计值的估值位置。这里时间窗要足够长,本体系取最近十年的数据,十年数据覆盖了一个牛熊周期;很多行业指数不满十年,一般起始于指数成立日。

2、根据百分位量化指数的估值状态,划分为七个区间:极度高估(>90%),高估(80%-90%),正常偏高(60%-80%),正常(40%-60%),正常偏低(20%-40%),低估(10%-20%),极度低估(<10%);

我们只在正常偏低--低估---极度低估的这个过程才买入相关的标的,随着下跌的越多购买的越多。这个比例可以自己掌握。

3、买多少(包含仓位控制)

买多少的话,可以参考以上表格,实现越低估买入的份额越多,从而实现在下跌的过程中持续不断的降低投资成本。

仓位控制:

在开始投资的时候分析当前市场所处的估值区间,按照资产配置方案,迅速买够当前估值对应的仓位。

举例说明:我们首先来分析一下当前市场估值状态,通常是用中证全指作为全市场估值指标的。

以上中证全指的估值使用的是等权计算方法,综合市盈率和市净率的百分位,综合百分位我们取18%。根据之前确定的三种不同仓位量化策略,将三种方法分别计算,综合决策。

这个例子最后综合决策的结果是:可以建立60%底仓。

  • 首先会用中证全指计算A股的仓位,确定现在市场处于一个什么位置,是特别贵、特别便宜、还是估值适中;
  • 其次计算所要投资指数的仓位,来计算某只指数应该买多少。

4、什么时候卖

以上为根据估值进行卖出的设计。

这个方法有设计的非常好,但是有一个非常大的问题不是这个方法本身,而是执行人的耐心。好的投资机会往往都是需要等的,几个月半年了还没有比较好的机会,怎么办,买买买结果就买贵了。导致之后的收益很有限。所以控制自己买买买的冲动,等待好机会的到来。

至少5年不动这笔钱非常好,能有效面对几年不涨的基金。3-7年等来一轮牛市一般会取得15%或以上的年化收益。

第五、指数投资心理建设

不讲一些大道理只说说我自己的心路历程,及时没有投资过股票类资产的朋友也都知道,A股是一个七亏二平一赚的市场,观察一下身边的朋友同事亲戚们,在股票市场上赚了大钱的凤毛麟角吧,而通过房子赚到大钱的不少吧,为什么房子都赚到钱了,而股票却很少能赚到钱呢?

1、买房子天生自带杠杆,20%、25%、30%首付就分别对应5倍杠杆、4倍杠杆和3.3倍杠杆。以二线城市为例房价涨了3倍,25%首付,13年时间相当于从25万翻到300万,赚钱效应之惊人可见一斑。

2、房子流动性较差,房子这种固定资产的交易不像股票基金,分分钟就可以完成买卖或者申购赎回,房子的价值巨大,房屋买卖涉及到筹集首付款或全款、交易税费、银行贷款、所有权转移等等,完成交易也并没有那么快。正因为流动性较差所以才能拿得住5年、10年,以及更长的时间。

3、在观察一下股市:买卖股票太容易了分分钟的事情,您能像房子那样拿得住吗?能拿五年十年吗?如果拿了一年两年了都不赚钱,什么破玩意转手就卖了,是不是就可能错过了未来的大涨呢。

通过定投的方式投资指数基金相对会安心一点,估值低的时候多买点,估值高的时候多卖点。

好了今天就写到这里吧。希望能够对大家有所帮助。

0

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: