区块链的价值和央行进行区块链电子货币研发的意义

作者:氓叔

很多消息,圈内人其实都早已知晓,放到圈外后,没想到成了大新闻。

比如最近曝出的央行进行区块链研发这个事。

据我了解,央行进行区块链技术预研的时间非常早,但正式启动项目研发是在 18 年年初。17 年的大牛市过后,明眼人都能看出区块链的技术已经不能被忽视,它就是未来金融的基础设施之一,央行自然也对此看得一清二楚。

同时,虽然近些年移动支付看起已经蓬勃发展世界领先,但如果你站在央行角度,真实情况其实是另外一回事。移动支付的强势地位已经在逐渐削弱央行的宏观经济调控能力,而通过货币政策调控经济才是央行的核心任务,想要摆脱当前劣势,区块链是唯一的可行方案。

看到这你可能心中充满疑惑,不急,且听我慢慢道来。

我们先来普及一些关于货币发行和货币投放的经济常识。

首先,需要明确的是,央行是不能凭空发行人民币的。在全球化的市场环境里,每一个国家都有和其他国家的结算需求,货币必须有明确的价值,而给货币赋予价值的方式,就是将货币的发行量与国家的持有资产进行挂钩

国家持有的资产包括什么呢?

虽然资产的类型很多,但其中最主要的两种分别是储备资产和对银行债权。

储备资产主要包括外汇储备和黄金(家底硬资产),这两种比较好理解,央行手里有多少储备资产,理论上就可以发行多少货币,只要一直保持货币和持有资产挂钩,货币就有价值

通过这种方式发行的货币,一般会通过银行直接的外汇交换的形势,把新币给到资本方,从而完成货币投放。

但是这种方式在调控经济时不灵活,需要有实际的资产依赖,有没有其他更灵活的方式呢?

答案是通过对银行债权来发行货币。

直白点说,这种发行方式就是通过银行与央行的借贷关系来实现,央行通过把钱借给银行的名义发行新币,央行拿到了债权,银行拿到了钱,债券作为资产与新发行的货币锚定,当央行与银行约定的还款期限到来,银行还款完成后,两者债务关系解除,这样就完成了闭环。

银行通过这种方式从央行借到的钱要怎么投放呢?

这笔钱到了银行的账目上之后,记为存款储备金。存款储备金顾名思义,就是银行用作给储户进行日常存取款的资金,这笔资金只是银行所有储户总存款额的一部分,除了存款储备金外的其他资金,银行可用于借贷,并会按照一定比例把借款利息与储户分享。

银行从央行借完钱后,存款储备金迅速提升,这多出来的部分,银行会通过借贷的方式陆续投放到有借款需求的商业实体中,以此完成货币的投放

讲到这,一切都运转良好,但当支付宝与微信等借力移动支付的企业起来后,央行原有的货币发行与投放方式就有些捉襟见肘了。

随着移动支付的普及,越来越多的人倾向使用移动支付,而当你实际使用时,必然是将钱直接存在这些公司的账户上会更方便,另外再加上以余额宝为首的理财产品加持,很多人不再将钱存在银行,这直接导致了银行的存款总资金下滑。

而央行通过对银行债权的方式发行货币时,是依赖银行存款总资金的,银行的存款总资金下滑,央行的货币发行效率和通过存款储备金率调节经济的力度都会下降,这是央行非常不愿意看到的。

另外,移动支付普及后,消费与信用数据会分别存在各大银行以及第三方支付公司的手中,数据分散,且形成了数据孤岛,同时还存在数据造假的可能,这些现象可能会导致央行在进行宏观经济分析中出现偏差,做出错误的经济决策。

如果央行能实现将法币的载体由纸币改为区块链,那么所有问题都会迎刃而解。

法币上链后,人民币就变成了真正的电子货币,货币的发行投放以及围绕货币展开的一切经济行为都会在链上进行,链变成了新的经济核心。

由此,央行提出的区块链双层结构的功用也已一目了然。第一层的角色相当于央行,主要负责货币的发行以及经济调控。二层网络则相当于各商业银行,他们可以利用这层网络来完成货币的投放以及各种借贷关系的管理。

但,这还只是摆在明面上的部分。

很多人喜欢拿区块链与传统的通信协议作比对,以 TCP/IP 为例,虽然它实现了不同设备之间的信息互通,给当今蓬勃发展的互联网打下了坚实的基础,但互联网的价值却主要在应用层,应用层承载着业务,协议层只沦为了工具。

而区块链技术的魅力在于,协议才是价值。

由于区块链的协议限定了价值只能在链上承载,所以任何应用只要想通过链上资产来支撑自己的商业应用,都要按照区块链的协议约束来,这就注定了在区块链的世界里,链才是核心,上层的业务应用要围着底层的链转。

因此,一旦法币上链,当前的所有支付类应用都必须遵照链的规范重新进行产品设计,央行可借此再次夺回主动权。而且,由于所有经济行为都会在链上留证,数据可信且彼此打通,央行在进行经济形势的分析时会更准确,制定政策更能有的放矢

好处还不止于此,法币上链不仅利国而且利民。

区块链的特性在于不可篡改,只要是链上操作,那它就一定会被永久记录下来

对于民众而言,央行以及各商业银行发布的数据可以追溯,更好的保证公民利益,促进国家层面的经济公开透明化

同时,借助于区块链,公民的信用数据也不能再造假,一旦有任何信用违约行为都会被永久记录,信用化社会可以往前迈出具有里程碑意义的一步。

至此,央行着手研发区块链的初衷与意义已经全部解读完毕。

对于法币上链,我举双手赞成,并迫切的希望那一天早日到来。

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